Sushi Swap là gì? Thông tin về sàn giao dịch Sushi Swap

Sushiswap được xem là một sàn giao dịch phi tập trung DEX. Trong đó, sàn sẽ diễn ra các hoạt động trao đổi, mua bán đa dạng các loại tiền điện tử khác nhau. Sushiswap không bị kiểm soát bởi các tổ chức quyền lực mà vận hành theo cơ chế của các hợp đồng thông minh.

Trong tháng 7/2021, kế hoạch nâng cấp AMM lên thành Trident Pool được Sushi ra mắt với 3 đặc điểm chính là là:

• Mũi nhọn thứ 1: Tương thích với Bentobox.
• Mũi nhọn thứ 2: Bao gồm 4 dạng Pool khác nhau:
  • Constant Product Pool: Cấu trúc tương tự với các AMM truyền thống công thức x*y=k.
  • Hybrid Pool: Người dùng có khả năng cho vào Pool đến tận 32 loại tài sản khác nhau, cách thức hoạt động giống Curve.
  • Concentrated Liquidity Pool: Người dùng cung cấp thanh khoản có thể chọn khoảng giá để tập trung thanh khoản ở đó, tương tự Uniswap V3.
  • Weigted Pool: Cho phép người dùng cung cấp tài sản không theo công thức x*y=k, hỗ trợ 8 tài sản tương tự Balancer.
• Mũi nhọn thứ 3: Bằng cách lọc ra những Pool phù hợp theo tiêu chí gas fee, price impact, … Routing Engineer mới là Tine sẽ giúp người dùng có trải nghiệm mượt mà hơn và giao dịch tiết kiệm hơn trên AMM.

Hệ sinh thái của SushiSwap cung cấp một số sản phẩm cốt lõi:

SushiSwap

Sàn giao dịch phi tập trung theo cơ chế AMM tương tự Uniswap.

Deriswap

Phối hợp với Yearn, SushiSwap có kế hoạch tung ra Deriswap, một nhóm thanh khoản duy nhất cho các giao dịch hoán đổi, quyền chọn, cho vay và hợp đồng tương lai.

Onsen

Chương trình incentives thanh khoản cho các dự án hợp tác với Sushi.

Giao diện Osen trên SushiSwap. (Nguồn: coin5s.com)

Bentobox

Là các vault cung cấp khả năng yield farming của Sushi. Bất kỳ ai cũng có thể tạo một cặp tiền mã hóa, những người khác có thể vay hoặc cho vay. So với Aave hoặc Compound, điều này sẽ cô lập rủi ro cho các cặp cụ thể hơn là toàn bộ hệ thống. Nó cũng cho phép các nhà giao dịch xây dựng các chiến lược giao dịch ký quỹ xung quanh SushiSwap.

Giao diện BentoBox trên SushiSwap. (Nguồn: coin5s.com)

Kashi Lending & Leverage

Sản phẩm Lending (cho vay). Kashi là bộ sản phẩm đầu tiên của BentoBox, mô hình tương tự như các các nền tảng vay và cho vay, tuy nhiên điểm độc đáo của Kashi là cho phép vay và cho vay theo cặp (Isolated Lending Pair), các thành phần tham gia gồm có: người cho vay (Lenders), người đi vay (Borrowers) và nơi vay (BentoBox – Vault chứa các token của người cho vay)

Kashi Lending hiện cũng đã có trên một số Chain khác như BSC, Polygon, Fantom, Avalanche, Heco tương tự như trên Ethereum.

Giao diện Kashi trên SushiSwap. (Nguồn: coin5s.com)

Miso

Nền tảng IDO Platform giúp các dự án mới gọi vốn. Nó sẽ bao gồm các tùy chọn và chức năng crowdsale nhằm mục đích giảm bớt các mã thông báo mới thông qua việc ra mắt của chúng và chuyển tính thanh khoản mới vào SushiSwap.

MISO – nền tảng IDO trên SushiSwap. (Nguồn: reviewinvest.com)

Mirin

Kết nối thanh khoản từ các sàn giao dịch tập trung (CEX). Mirin sẽ mang đến một số nâng cấp bao gồm các nhóm thanh khoản được nhượng quyền có thể tùy chỉnh (phí, phần thưởng, v.v.), theo đó các sàn giao dịch truyền thống có thể cung cấp cho người dùng tùy chọn trở thành nhà cung cấp thanh khoản thông qua SushiSwap trong cái được gọi là SubPools.

Trident 

AMM thế hệ mới, bước phát triển tiếp theo của SushiSwap.

Thế hệ AMM mới sau SushiSwap. (Nguồn: reviewinvest.com)

7.1. Công nghệ

SushiSwap là một giao thức tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi mã thông báo trên Ethereum. Thông thường, các sàn giao dịch hoạt động bằng cách sử dụng sổ lệnh trong đó các nhà tạo lập thị trường đặt giá mà họ sẵn sàng mua và bán một tài sản. Sự khác biệt giữa các mức giá này là cách họ được trả tiền cho công việc này. SushiSwap loại bỏ hoàn toàn sổ lệnh và thay vào đó chọn yêu cầu các nhà tạo lập thị trường gửi tài sản vào một nhóm mà các nhà giao dịch sau đó có thể giao dịch chống lại. Giá được xác định theo thuật toán dựa trên tỷ trọng của hai tài sản đang được giao dịch.

• Cơ chế giá (Price mechanism): SushiSwap sử dụng cái được gọi là ông cụ tạo thị trường sản phẩm không đổi được thiết kế để luôn cung cấp tính thanh khoản bất kể quy mô đơn đặt hàng hoặc số tiền trong nhóm. Điều này đạt được bằng cách tăng giá một cách tiệm cận khi quy mô của lệnh mua tăng lên, dẫn đến khả năng trượt giá đáng kể đối với các đơn hàng lớn. Các nhóm giao dịch bao gồm hai mã thông báo, với sản phẩm giữa hai số tiền không đổi. Bất kỳ giao dịch nhất định nào đều tăng một khoản trong khi giảm khoản kia và giá thay đổi dựa trên tỷ lệ giữa hai khoản.
• Cung cấp thanh khoản (Providing liquidity): Khi các nhà cung cấp thanh khoản thêm vào một nhóm, họ sẽ nhận được các mã thông báo thanh khoản mới được đúc, cho phép họ tương ứng với tỷ lệ của họ trong tổng nhóm cũng như phí 0,25% được tạo ra cho mỗi giao dịch. Những người đặt cược SUSHI nhận 0,05% còn lại từ khoản phí 0,30% trên từng giao dịch. Mã thông báo thanh khoản không mang tính đầu cơ và chỉ cần theo dõi số tiền nợ của nhóm. Các nhà cung cấp thanh khoản cần cung cấp cả hai tài sản theo cùng tỷ lệ hiện có, nếu không, họ sẽ thay đổi tỷ lệ và do đó giá cả. Điều này sẽ dẫn đến việc mất tiền ngay lập tức vì sự thay đổi giá sẽ được các bot giao dịch phân xử. Ngay cả khi các nhà cung cấp cung cấp tỷ lệ chính xác của từng tài sản, sự thay đổi lớn về giá có thể dẫn đến mất tiền. 
• Multi-chain Communication

SushiSwap hiện tại đang được triển khai trên chuỗi chính Ethereum và nhiều chain khác.

SushiSwap đã triển khai nền tảng trao đổi cốt lõi của mình trên Moonbase Alpha TestNet, mà bạn có thể truy cập tại đây . Trong giao diện này, bạn có thể làm như sau:

• Tạo nhóm cặp bằng cách sử dụng hai mã thông báo ERC-20 (hoặc mã thông báo tiện ích TestNet DEV).
• Thêm thanh khoản vào một nhóm đã có sẵn.
• Hoán đổi mã thông báo trên các nhóm đã tồn tại.
• Xóa thanh khoản khỏi các nhóm mà bạn đã thêm thanh khoản vào.
• Kiếm 0,25% phí cho tất cả các giao dịch tỷ lệ với phần của bạn trong nhóm thanh khoản.

Ngoài ra, SushiSwap có kế hoạch tích hợp với THORChain, cho phép hoán đổi chuỗi chéo. Ý tưởng đằng sau nó là THORChain sẽ hỗ trợ đuôi ngắn của các loại tiền điện tử để trao đổi chuỗi chéo, trong khi SushiSwap sẽ hỗ trợ các tài sản long-tail trên Ethereum.

7.2. Cách thức hoạt động

SushiSwap là một giao thức tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi token trên Ethereum. Thông thường, các sàn giao dịch hoạt động bằng cách sử dụng sổ lệnh trong đó các nhà tạo lập thị trường đặt giá mà họ sẵn sàng mua và bán một tài sản.

Cơ chế giá (Price mechanism)

SushiSwap sử dụng cái được gọi là ông cụ tạo thị trường sản phẩm không đổi được thiết kế để luôn cung cấp tính thanh khoản bất kể quy mô đơn đặt hàng hoặc số tiền trong nhóm. Điều này đạt được bằng cách tăng giá một cách tiệm cận khi quy mô của lệnh mua tăng lên, dẫn đến khả năng trượt giá đáng kể đối với các đơn hàng lớn.

Các nhóm giao dịch bao gồm hai token, với sản phẩm giữa hai số tiền không đổi. Bất kỳ giao dịch nhất định nào đều tăng một khoản trong khi giảm khoản kia và giá thay đổi dựa trên tỷ lệ giữa hai khoản.

Cung cấp thanh khoản (Providing liquidity)

Khi các nhà cung cấp thanh khoản thêm vào một nhóm, họ sẽ nhận được các mã thông báo thanh khoản mới được mint, cho phép họ tương ứng với tỷ lệ của họ trong tổng pool cũng như phí 0,25% được tạo ra cho mỗi giao dịch. Những người stake SUSHI nhận 0,05% còn lại từ khoản phí 0,30% trên từng giao dịch.

Token thanh khoản không mang tính đầu cơ và chỉ cần theo dõi số tiền nợ pool. Các nhà cung cấp thanh khoản cần cung cấp cả hai tài sản theo cùng tỷ lệ hiện có, nếu không, họ sẽ thay đổi tỷ lệ.

Điều này sẽ dẫn đến việc mất tiền ngay lập tức vì sự thay đổi giá sẽ được các bot giao dịch phân xử. Ngay cả khi các nhà cung cấp cung cấp tỷ lệ chính xác của từng tài sản, sự thay đổi lớn về giá có thể dẫn đến mất tiền.

Multi-chain Communication

SushiSwap hiện tại đang được triển khai trên chuỗi chính Ethereum và nhiều chain khác.

SushiSwap đã triển khai nền tảng trao đổi cốt lõi của mình trên Moonbase Alpha TestNet, mà bạn có thể truy cập tại đây . Trong giao diện này, bạn có thể làm như sau:

• Tạo pool bằng cách sử dụng hai token ERC-20 (hoặc token ultility TestNet DEV).
• Thêm thanh khoản vào pool có sẵn.
• Swap token.
• Xóa thanh khoản khỏi các pool.
• Ngoài ra, SushiSwap có kế hoạch tích hợp với THORChain, cho phép swap multichain. Ý tưởng là THORChain sẽ hỗ trợ đuôi ngắn của các loại tiền điện tử để trao đổi chuỗi chéo, trong khi SushiSwap sẽ hỗ trợ các tài sản long-tail trên Ethereum.

7.3. Sàn SushiSwap có phát hành token không?

Sàn SushiSwap phát hành token quản trị có tên là SUSHI. Người dùng có thể mua SUSHI trên nhiều sàn giao dịch khác nhau như: Binance, FTX, Uniswap, 1Inch, Coin98 Exchange,…

7.4. Sàn SushiSwap có an toàn không?

Từ những ngày đầu ra mắt thị trường đến nay, Sushiswap chưa xảy ra bất kỳ điều gì bất thường hay bất kỳ vụ hacker nào với người tham gia. Hiện tại, Sushiswap đang trong giai đoạn thực hiện kiểm toán bởi Quantstamp. Tuy nhiên, theo nhận định của các chuyên gia thì dù kiểm toán hay không, hoạt động trên Sushiswap vânx luôn đảm bảo an toàn.