Margin trading

Margin Trading (hay Trade Margin - Giao dịch ký quỹ) là một hình thức giao dịch sử dụng đòn bẩy tài chính, cho phép có thể mua bán trao đổi với số tiền lớn hơn mức họ có. Từ đó tạo ra lợi nhuận cao hơn và tất nhiên rủi ro cũng sẽ cao hơn giao dịch thông thường.

Margin Trading là công cụ phổ biến ở các thị trường biến động thấp như Forex, Stock Market. Hiện tại, Margin Trading cũng đã trở nên phổ biến trong thị trường tiền điện tử, với xu hướng tiếp theo là những sản phẩm phái sinh Crypto (Derivatives).

 

Khi bạn đánh Margin trên bất cứ sàn giao dịch nào cũng sẽ có hai vị thế hay còn gọi là “Position”:

  • Short Position (Vị thế ngắn): hay còn gọi là vị thế bán. Khi ở vị thế bán, bạn vay sàn một lượng Bitcoin hoặc Altcoin (hoặc dùng coin bạn đang có sẵn trên ví sàn) và bán ra ở giá hiện tại để lấy USD và kỳ vọng giá sau đó sẽ xuống. Khi giá Bitcoin xuống thì cũng với lượng USD đấy bạn sẽ mua được nhiều Bitcoin hơn, bạn sẽ lấy phần gốc trả cho sàn (kèm một ít lãi suất cho vay) và giữ lại phần lời.
  • Long Position (Vị thế dài): hay còn gọi là vị thế mua. Khi ở vị thế mua, bạn vay sàn một số lượng USD nhất định hoặc sử dụng USD có sẵn để mua Bitcoin và chờ BTC tăng giá rồi bán lấy tiền lời. Điều này tương tự khi bạn mua bán coin trên các sàn thông thường như Binance hay Huobi Global.
 

3.1. Ưu điểm

Đối với giao dịch trade coin thông thường (spot trading), anh em chỉ có thể kiếm lợi nhuận bằng cách mua giá thấp bán giá cao. Nhưng đối với Margin Trading, anh em có thể kiếm lợi nhuận bất chấp thị trường lên hay xuống.

Đồng thời, với việc sử dụng đòn bẩy khiến cho số vốn anh em có thể sử dụng để vào lệnh lớn hơn rất nhiều.

3.2. Nhược điểm

Với khả năng tạo lợi nhuận cao so với số vốn anh em có. Đổi lại, khi Trade Margin, anh em sẽ phải chịu độ rủi ro rất cao.

Đối với giao dịch thông thường, nếu anh em có chẳng may mua coin giá cao và giá coin bị giảm nhiều so với điểm mua. Anh em vẫn còn cơ hội chờ đợi nó tăng trở lại.

Còn đối với Margin Trading, nếu mức lỗ vượt quá mức giá thanh lý so với điểm vào lệnh. Số coin của anh em sẽ bị bán ra và anh em không còn cơ hội để nó tăng trở lại.

Margin Account (Tài khoản ký quỹ): Số tiền sàn tạm giữ khi bạn mở position. Số tiền này ít hay nhiều tùy thuộc ạn mức đòn bẩy bạn chọn.

Exchange Account: Tài khoản giao dịch thông thường.

Lending Account: Tài khoản lưu giữ số tiền bạn cho người khác vay. Bạn có thể thu lãi từ số tiền trên tài khoản này.

Position (Ví thế/lệnh):

  • Long: Mua vào với giá rẻ, kỳ vọng giá tăng cao để bán ra.
  • Short: Vay để bán ra trước, kỳ vọng giá giảm để mua rẻ và trả lại.

Maintenance Balance: % của số tiền chơi, bắt buộc để không bị thanh lý tài khoản. Số tiền còn lại (Vốn – Lỗ) phải lớn hơn giá trị này. Poloniex yêu cầu 20%, Bitfinex là 15%. 

Required Equity: Là giá trị tài khoản còn lại ước tính bắt buộc để không bị thanh lý, tương tự như Maintenance Balance, nhưng được quy ra USD/BTC thay vì %.

Liquidation/Cháy tài khoản: Là khi số lỗ vượt quá hạn mức cho phép (Hay Maintenace < 20% (15% vs Bitfinex). Nếu bạn đang Long, nó sẽ bán đủ số coin bạn đã mua vào trước đó theo giá thị trường (lúc này đang rất thấp) và trả lại tiền dư cho bạn. Nếu bạn đang Short, nó sẽ mua đủ số coin bạn đã vay trước đó theo giá thị trường (Đang rất cao), sau đó tiền dư sẽ trả về tài khoản của bạn.

Magin Call: Là thông báo khi tài khoản bạn sắp đến ngưỡng thanh lý, được gửi về email để bạn quyết định: Cắt lỗ 1 phần hay bơm giáp để duy trì.

Base Price: Mức giá ước tính cho lệnh của bạn, khi Long thì Base price càng thấp càng tốt, khi short thì Base Price càng cao càng tốt (Mua phải rẻ, bán phải đắt mới có lãi mà).

LIQ Price: Ước tính khi giá đạt mốc này tài khoản của bạn bị thanh lý.

P/L: Ước tính số lãi, lỗ của bạn theo các lệnh của thị trường hiện tại. P/L % là số lãi lỗ tính theo %.

P/L fee/Funding Cost: Phí vay của bạn

Kill Margin / Kill Short / Kill Long: Một số sàn giao dịch hoặc các cá mập nắm giữ lượng coin lớn để có thể thao túng giá, qua đó đẩy giá lên quá cao trong một thời gian ngắn để làm cháy tài khoản những người đặt lệnh Short (Kill Short) hoặc đạp giá xuống thật thấp để làm cháy tài khoản những người đặt lệnh Long (Kill Long). Hành động này gọi chung là Kill Margin.

Trước hết, Margin là thủ thuật chỉ dành cho những ai đã giao dịch trên thị trường một thời gian và thường không dành cho những người mới tìm hiểu. Khi bạn đã có kinh nghiệm giao dịch, bạn sẽ nắm được một số thủ thuật, có độ nhạy của thị trường và có chiến lược đầu tư tốt.

Margin Trading thường được dùng trong đầu tư ngắn hạn (đầu tư lướt sóng) khi nhà đầu tư thấy trước được sự chuyển biến của thị trường và muốn nắm lấy thời cơ này để đầu tư.

Mục đích bạn dùng Margin là để tăng gấp nhiều lần lợi nhuận có thể thấy trước. Tuy nhiên, nếu trường hợp thị trường không thay đổi như bạn dự đoán, rủi ro cũng có thể tăng gấp nhiều lần.

Và dù lời hay lỗ trong giao dịch đó, bạn cũng phải trả thêm khoản tiền lãi/phí giao dịch cho khoản vay. Ngay cả những nhà đầu tư lâu năm cũng có thể bị lỗ nặng khi thực hiện những giao dịch ký quỹ này. Do vậy, chỉ nên thực hiện Margin khi bạn thực sự nắm bắt được hướng chuyển biến của thị trường.

Dưới đây mình sẽ giới thiệu với bạn độc một số sàn giao dịch tiền ảo đang hỗ trợ người dùng đánh margin phổ biến nhất hiện nay:

  • BitMEX: Đây là sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử lớn nhất thế giới hiện tại theo khối lượng giao dịch. Với ưu điểm là hỗ trợ đòn bẩy lên đến 100x thì BitMEX hiện vẫn là lựa chọn số 1 cho các trader margin. BitMex hỗ trợ margin cho Bitcoin, ETH và một số Altcoin lớn.
  • Binance: Sàn giao dịch tiền diện tử lớn nhất thế giới hiện tại, margin cũng vừa được Binance ra mắt vào ngày 10/07/2019. Binance cũng là một sàn giao dịch không còn xa lạ gì với người dùng toàn cầu, hiện nó đang là sàn có khối lượng giao ngay lớn nhất thế giới.
  • Bitfinex: Sàn giao dịch này đã quá quen thuộc với các nhà đầu tư và trader rồi, nó là sàn margin Bitcoin lâu đời nhất, tính thanh khoản cao và rất nhiều cá mập nằm trên này. Hiện Bitfinex hỗ trợ đòn bẩy 3.3x và phí giao dịch cũng khá hấp dẫn.
  • Poloniex: Sàn hỗ trợ giao dịch ký quỹ với tỉ lệ đòn bẩy tối đa 2.5x. Sàn này không được trader Việt Nam ưa chuộng, có tính thanh khoản kém, phí giao dịch cao.

Ngoài ra còn khá nhiều sàn hỗ trợ giao dịch ký quỹ khác như Huobi Global, OKEx,..nhưng khối lượng giao dịch vẫn còn thấp và chưa được cộng đồng margin sử dụng trading nhiều.

 

Trade margin có thực sự mang lại lợi nhuận nhiều khủng khiếp như các bạn được nghe giới thiệu trong các cộng đồng trade hay không? Câu trả lời là có nhưng trong điều kiện thị trường không chống lại bạn. Trên thực tế có những trader có thể kiếm hàng trăm triệu một ngày khi sử dụng hình thức trade margin.

Tuy nhiên đó là với các trader có kinh nghiệm và khôn ngoan trong giao dịch. Còn đối với những trader non nớt thì việc bay mất số vốn đã bỏ vào chỉ trong vài giờ làm điều không hiếm gặp. Vây nên, hãy học cách tiết chế cảm xúc để bảo vệ tài khoản của bạn, còn vốn thì chúng ta còn tồn tại.

Những lưu ý khi trade margin

  • Chỉ giao dịch khi thực sự hiểu về sự rủi ro của nó.
  • Không nên sử dụng đòn bảy quá cao (rất dễ bị cháy).
  • Vào lệnh với một số tiền ký quỹ nhỏ (không all in toàn bộ vốn).
  • Chấp nhận số tiền có thể lỗ khi vào lệnh.
  • Học phân tích kỹ thuật để phán đoán xu hướng.
  • Không nên giữ lệnh quá lâu, chốt lời khi đạt target để tránh phí funding quá cao.