MakerDAO (MKR) là gì? Giá và thông tin về tiền số MKR

Stablecoin là loại tiền số có giá trị được chốt (pegged) với một loại tài sản ổn định như là tiền pháp định, chúng được xem là phương tiện phòng tránh biến động giá. Ví dụ: token Dai của MakerDAO được chốt nhẹ với USD.

Giá trị ổn định của Dai khiến nó trở thành loại tiền số lý tưởng nhất để phát hành các khoản vay, gửi kiều hối và phòng ngừa rủi ro khi thị trường tiền số biến động. MakerDAO và Dai cũng đóng một vai trò quan trọng trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), chúng đóng góp một nền tảng tổng hợp với khả năng hỗ trợ các nhà phát triển DeFi, cung cấp tính thanh khoản và đơn vị tài khoản ổn định cho các ứng dụng DeFi. Ra mắt vào năm 2017, MakerDAO là một trong những giao thức DeFi sớm nhất và là dự án Ethereum đầu tiên phát hành các khoản vay.

Dai cũng không phải là stablecoin duy nhất trong hệ sinh thái tiền số. Các sàn giao dịch tiền số khác như Gemini, Coinbase, và Bitfinex cũng đều tự phát hành các stablecoin cho riêng mình, với tên gọi lần lượt là GUSD, USDC và USDT (Tether) - mỗi loại stablecoin này được chốt với giá trị USD. Tương tự như vậy, các dự án như Ampleforth đã tung ra stablecoin (AMPL) giúp điều chỉnh nguồn cung của họ theo thuật toán để duy trì giá trị ổn định.

Mô hình của MakerDAO có nhiều cơ chế đặc trưng hơn so với các stablecoin khác, vì nó vừa phi tập trung - không ai kiểm soát việc phát hành Dai- vừa sử dụng tài sản thế chấp dưới dạng tài sản dựa trên Ethereum để duy trì tỷ giá của nó với USD. MakerDAO cũng được quản lý một cách phi tập trung bởi những người nắm giữ token MKR của nó thông qua một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO).

Nền tảng MakerDAO hoạt động dựa trên một số thành phần chính: Dai, kho tài sản thế chấp của Maker, oracles và token MKR.

Nền tảng MakerDao | Nguồn: lh3.googleusercontent

Thông qua DAO, chủ sở hữu token MKR chỉ định các thông số rủi ro cho từng tài sản thế chấp, các chỉ số rủi ro cho biết số nợ có thể được tạo ra bởi loại tài sản thế chấp đó, dự kiến mức độ biến động tài sản ​​sẽ chịu, và điều gì sẽ xảy ra nếu tài sản thế chấp phải được thanh lý khi giá trị của tài sản thế chấp giảm xuống thấp hơn số tiền mượn nợ (Dai).

Trong trường hợp có sự biến động của thị trường và tài sản thế chấp đã ký gửi không còn đủ để trả nợ, tài sản thế chấp sẽ được thanh lý thông qua một quy trình tự động. những tác nhân thị trường tự động tận dụng các cơ hội chênh lệch giá được gọi là keepers, họ sẽ dùng dai để mua tài sản thế chấp từ một kho thanh lý. Dai này sau đó được sử dụng để trả nợ cho kho tài sản thế chấp cùng với tiền phạt. Nếu số dai nhận được từ việc đấu giá tài sản thế chấp nhiều hơn số tiền nợ và tiền phạt, thì dai còn lại sẽ được trả lại cho bạn với tư cách là chủ sở hữu kho tài sản thế chấp.

Nếu cuộc đấu giá không thu được đủ dai để tra nợ cho bạn, khoản nợ lúc này sẽ trở thành "nợ giao thức (protocol debt)” và được bao trả bởi Maker Buffer, một nhóm chứa các khoản phí (được tính bằng Dai) được trả khi rút tài sản thế chấp ngoài số tiền thu được từ đấu giá tài sản thế chấp. Nếu không có đủ số lượng Dai trong Maker Buffer, một cuộc đấu giá nợ sẽ được kích hoạt và giao thức sẽ đúc MKR và bán nó cho những người đấu giá để nhận được dai nhằm tái cấp vốn cho hệ thống.

Để bỏ phiếu quyết định những thay đổi trên giao thức MakerDAO, bạn phải sở hữu token quản trị MKR. Tuy nhiên, bất kỳ ai có địa chỉ Ethereum và bất kể họ có giữ token MKR hay không, thì đều có thể gửi đề xuất thay đổi giao thức. Chủ sở hữu MKR có thể bỏ phiếu các vấn đề bao gồm: thêm tài sản mới làm tài sản thế chấp, thay đổi các thông số rủi ro của các khoản vay tài sản đảm bảo hiện có và lựa chọn các kỳ thi về giá và các kỳ thi khẩn cấp. Người bỏ phiếu MKR cũng có thể kích hoạt tắt máy khẩn cấp.

MakerDAO cung cấp một kho lưu trữ giá trị phi tập trung, không cần cấp phép, và ổn định nhằm trở thành một phần thiết yếu của hệ sinh thái DeFi. Satblecoin dai đã được tích hợp vào hàng trăm ứng dụng và dịch vụ, nó cho phép bạn làm mọi thứ từ gửi tiền đến bảo hiểm rủi ro của thị trường tiền số. MakerDAO và Dai là những khía cạnh thiết yếu của khả năng tổng hợp DeFi, và đã đóng một vai trò trung tâm trong sự phát triển vượt bậc của ngành.